Wealth Purpose

How Goals-Based Planning Gets Wealth Creators Ahead

By:
Ari Fixler
Adam Hoffman

Investment strategies are like those big cookbooks with countless recipes. You tend to pick the meals that are the most gourmet, but really, you should pick the meal best suited to your taste and ability.

When we sat down to co-write this article on goals-based planning, we came at the topic from our respective seats in the wealth management industry. Ari is a wealth management Investment Advisor and Financial Planner and has been in the trenches making retirement possible for Canadians for 17 years. Adam is a lawyer with a tax and estate planning focus that most recently ran a Single-Family Office for a fourth generation Canadian family and their wealth management firm. We have seen a lot of aspects of wealth for families of all sizes and at all stages. There is no doubt that one topic binds us all: planning.

As two born and raised Calgarians, we have seen the growth of this incredible city and the personal wealth that has been gained as a result. The amount of wealth the Baby Boomers have created is truly astounding. Yet, a large percentage of those successful Boomers did not consider themselves happy, successful, fulfilled or even wealthy!

Their relationship with their financial success was not well-formed, not clearly articulated, and without a clear reason for the wealth creation, some of those “success stories” became legitimately unsuccessful.

When we get together and talk about success, we try to clarify our “wealth purpose”. Good fortune comes to those that know why they seek wealth. This good fortune is available to everyone intentional enough to discover it.

The key to a successful investment strategy

The key to a successful investment strategy happens prior to the strategy creation. The goals are the foundation of your investment house. Without a solid base, your investment strategy is bound to crumble under the weight of uncertainty.

Sure, there are many other critical topics in investment strategy (risk tolerance, liquidity tolerance, geographic and industry specifics come to mind) but families that have laser-focused, strong answers to the key question, described below, meet their investment goals far more often than families that don’t.

The key to your investment strategy is your goals. What is your investment strategy driving towards? To frame the question as simply as we can: what is the wealth good for?

We all feel the urge to answer this question simply, as it relates to our basic human needs, and leave our inquiry at that. This might sound like the answer currently in your head: “I want money so that I can work less, or not at all, and still have the lifestyle I aspire to have.” This is a strong enough answer for your investment advisors to develop a strong financial plan and get to work, like the work Ari does with his clients.

This is a good answer. However, the best plans go deeper. The best plans require that you explore your emotional relationship with wealth. The best plans contain very careful detail about your lifestyle goals to avoid lifestyle-creep (the idea that your lifestyle spending seems to always increase in correlation with your income).

Wealth creators that have solved your basic human needs have even more responsibility to work out clear answers for your investment goals. We slightly alter the question for these individuals to “what is all this money actually good for?” and whenever wealthy people align their investment strategies to their evolving answer, they find greater contentment and satisfaction. They find their wealth purpose.

Back when we first started hanging out together as friends in the early 90’s, if we weren’t listening to music, we were reading comic books. It’s not surprising that we reference Spider-Man for some life philosophy. Uncle Ben’s key advice to Peter Parker applies to your wealth. Wealth is an incredible resource, a type of superpower, and it can be harnessed to fulfill your life, improve your well-being, and impact the lives of those you care about. Wealth is power and as Uncle Ben pointed out: With great power comes great responsibility.

By building effective goals, you clarify your wealth purpose (the point of creating the wealth in the first place). Without goals, the chances increase that comfort and luxury overstep their boundaries. Without goals, unnecessary investment risks are way too easy to take.

If planning is where all wealthy individuals must excel, it is probably clear that the key step in the planning is to answer and understand what your goals are. What are you trying to achieve? Sometimes the most important questions to ask are the most obvious ones.

We hope this obvious question is not just left as a mild curiosity. Attack it! Get the notepad out and start exploring your answers. As Uncle Ben would advise, take responsibility! The pursuit of clarity of your wealth’s purpose will be valuable, we assure you. Success as you alone can define it.

Footnotes

Disclaimer
The views and opinions expressed in this article are those of the author and do not necessarily reflect the views or opinions of Olympia Trust Company, Olympia Financial Group Inc., or any of its affiliates. The author’s views and opinions are based upon information they consider reliable, but neither Olympia Trust Company, Olympia Financial Group Inc. nor any of its affiliates, warrant its completeness or accuracy, and it should not be relied upon as such.

Ari Fixler
PFP Investment Advisor RBC Dominion Securities

With over 17 years of industry experience, Ari has helped many families and businesses achieve their financial and investment goals. The PFP (Personal Financial Planner) designation allows Ari to provide clients with a full comprehensive financial plan. Born and raised in Calgary, Ari spends his free time with his family, golfing, skiing and playing basketball. Ari can be reached at (403) 441-0962.

Adam Hoffman
Barrister and Solicitor

Adam is a lawyer called to the Bar in Alberta, holds the TEP (Trust and Estate Planner) designation from the Society of Trust and Estate Planners and thrives when empowering families to live flourishing, impactful, fulfilling lives.

Objectif du patrimoine

Comment la planification axée sur les objectifs permet aux créateurs de richesse de prendre de l’avance

By:
Ari Fixler
Adam Hoffman

Les stratégies d’investissement sont comme ces grands livres de cuisine aux innombrables recettes. Vous avez tendance à choisir les repas les plus gourmands, mais en réalité, vous devriez choisir le repas le mieux adapté à vos goûts et à vos capacités.

Lorsque nous nous sommes assis pour co-rédiger cet article sur la planification basée sur les objectifs, nous avons abordé le sujet depuis nos sièges respectifs dans le secteur de la gestion de patrimoine. Conseiller en placement et planificateur financier en gestion de patrimoine, Ari travaille dans les tranchées depuis 17 ans pour permettre aux Canadiens de prendre leur retraite. Adam est un avocat spécialisé dans la planification fiscale et successorale qui a récemment dirigé un bureau de gestion de patrimoine pour une famille canadienne de quatrième génération. Nous avons vu de nombreux aspects du patrimoine pour des familles de toutes tailles et à tous les stades. Il ne fait aucun doute qu’un sujet nous lie tous : la planification.

Étant tous les deux nés et ayant grandi à Calgary, nous avons assisté à la croissance de cette ville incroyable et à la richesse personnelle qui en a résulté. Le montant des richesses créées par les baby-boomers est vraiment prodigieux. Pourtant, un grand pourcentage de ces baby-boomers prospères ne se considéraient pas comme heureux, performants, épanouis ou même riches !

Leur relation avec leur réussite financière n’était pas bien établie, pas clairement articulée, et sans raison claire pour la création de richesse, certaines de ces « histoires à succès » sont devenues des échecs légitimes.

Lorsque nous nous réunissons pour parler de réussite, nous essayons de clarifier notre « objectif de richesse ». La bonne fortune vient à ceux qui savent pourquoi ils recherchent la richesse. Cette bonne fortune est à la portée de tous ceux qui ont l’intention de la découvrir.

La clé d’une stratégie d’investissement réussie

La clé d’une stratégie d’investissement réussie se trouve avant la création de la stratégie. Les objectifs sont les fondations de votre maison d’investissement. Sans une base solide, votre stratégie d’investissement est vouée à s’effondrer sous le poids de l’incertitude.

Certes, la stratégie d’investissement comporte bien d’autres aspects essentiels (tolérance au risque, tolérance aux liquidités, spécificités géographiques et sectorielles, etc.), mais les familles qui apportent des réponses précises et solides à la question clé décrite ci-dessous atteignent leurs objectifs de placement bien plus souvent que celles qui ne le font pas.

La clé de votre stratégie d’investissement réside dans vos objectifs. Quel est l’objectif de votre stratégie d’investissement ? Pour formuler la question le plus simplement possible : à quoi sert la richesse ?

Nous avons tous envie de répondre à cette question de manière simple, en fonction de nos besoins humains fondamentaux, et d’en rester là. C’est peut-être la réponse qui vous vient à l’esprit : « Je veux de l’argent pour pouvoir travailler moins, ou pas du tout, tout en conservant le style de vie auquel j’aspire ». C’est une réponse suffisamment forte pour que vos conseillers en placement élaborent un plan financier solide et se mettent au travail, comme le fait Ari avec ses clients.

C’est une bonne réponse. Cependant, les meilleurs plans vont plus loin. Les meilleurs plans exigent que vous exploriez votre relation émotionnelle avec la richesse. Les meilleurs plans contiennent des détails très précis sur vos objectifs en matière de style de vie afin d’éviter la dérive du style de vie (l’idée selon laquelle les dépenses liées au style de vie semblent toujours augmenter en corrélation avec les revenus).

Les créateurs de richesse qui ont répondu à vos besoins humains fondamentaux ont encore plus de responsabilités pour trouver des réponses claires à vos objectifs de placement. Nous modifions légèrement la question pour ces personnes : « À quoi sert réellement tout cet argent ? » et lorsque les personnes fortunées alignent leurs stratégies d’investissement sur leur réponse évolutive, elles trouvent un plus grand contentement et une plus grande satisfaction. Ils trouvent leur raison d’être.

Lorsque nous avons commencé à nous fréquenter en tant qu’amis au début des années 90, si nous n’écoutions pas de musique, nous lisions des bandes dessinées. Il n’est donc pas surprenant que nous fassions référence à Spider-Man pour notre philosophie de vie. Le conseil clé de l’oncle Ben à Peter Parker s’applique à votre patrimoine. La richesse est une ressource incroyable, une sorte de superpouvoir, et elle peut être exploitée pour accomplir votre vie, améliorer votre bien-être et avoir un impact sur la vie de ceux qui vous sont chers. La richesse est un pouvoir et, comme l’a souligné l’oncle Ben : « Un grand pouvoir implique de grandes responsabilités ».

En établissant des objectifs efficaces, vous clarifiez l’objectif de votre patrimoine (le but de la création de la richesse en premier lieu). En l’absence d’objectifs, le risque augmente de voir le confort et le luxe dépasser leurs limites. Sans objectifs, il est beaucoup trop facile de prendre des risques inutiles en matière de placement.

Si la planification est le domaine dans lequel toutes les personnes fortunées doivent exceller, il est probablement clair que l’étape clé de la planification consiste à répondre à vos objectifs et à les comprendre. Qu’essayez-vous d’atteindre ? Parfois, les questions les plus importantes à poser sont les plus évidentes.

Nous espérons que cette question évidente ne restera pas une simple curiosité. Attaquez-la ! Sortez votre bloc-notes et commencez à explorer vos réponses. Comme le conseillerait l’oncle Ben, prenez vos responsabilités ! La recherche de la clarté sur l’objectif de votre patrimoine sera précieuse, nous vous l’assurons. Le succès, c’est vous qui le définissez.

Footnotes

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Ari Fixler
PFP Investment Advisor RBC Dominion Securities

With over 17 years of industry experience, Ari has helped many families and businesses achieve their financial and investment goals. The PFP (Personal Financial Planner) designation allows Ari to provide clients with a full comprehensive financial plan. Born and raised in Calgary, Ari spends his free time with his family, golfing, skiing and playing basketball. Ari can be reached at (403) 441-0962.

Adam Hoffman
Barrister and Solicitor

Adam is a lawyer called to the Bar in Alberta, holds the TEP (Trust and Estate Planner) designation from the Society of Trust and Estate Planners and thrives when empowering families to live flourishing, impactful, fulfilling lives.